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La resiliencia de las cadenas de suministro ha pasado de ser una preocupación operativa a convertirse en una prioridad para los consejos de administración. En los últimos años ha quedado demostrado lo vulnerables que son las redes globales de comercio y producción frente a los desastres naturales. Las inundaciones en Tailandia interrumpieron la fabricación de semiconductores, los huracanes paralizaron las refinerías de la Costa del Golfo de Estados Unidos y los terremotos afectaron puertos y centros logísticos.
Para las empresas, el desafío no suele ser el daño directo a la propiedad, sino la interrupción contingente del negocio (Contingent Business Interruption – CBI). Esto ocurre cuando un proveedor clave, un fabricante contratado o un operador logístico sufre una pérdida que termina deteniendo las operaciones de la empresa asegurada. Estos riesgos asociados a ubicaciones que no son propiedad del asegurado son reales y cada vez más relevantes, aunque con frecuencia son ignorados o insuficientemente cubiertos por los productos tradicionales de (re)seguro.
Las soluciones de (re)seguro paramétrico, cuando se estructuran adecuadamente, pueden abordar estas exposiciones con mayor transparencia y eficiencia que los productos tradicionales de (re)seguro en determinados casos. En LIRG™, consideramos estas soluciones como parte de un movimiento más amplio orientado a construir mecanismos de transferencia de riesgos más inteligentes, rápidos y resilientes para las empresas, una filosofía que denominamos Moving At The Speed Of Change™.
El (re)seguro paramétrico se estructura en torno a desencadenantes (triggers) previamente definidos que determinan el nivel de indemnización disponible para un evento. Por ejemplo, un huracán que alcance una velocidad específica del viento dentro de un radio determinado o un terremoto de magnitud 7,0 o superior dentro de una zona geográfica previamente establecida.
Los productos tradicionales de (re)seguro normalmente exigen demostrar la existencia de daños físicos y someterse a un proceso detallado de ajuste de siniestros que puede prolongarse durante años. El (re)seguro paramétrico también indemniza las pérdidas, pero el importe a pagar está vinculado a la ocurrencia de un evento objetivo que cumple con los parámetros establecidos en el contrato. El desencadenante determina los umbrales de indemnización; en la mayoría de las jurisdicciones, el asegurado sigue teniendo que demostrar que ha sufrido una pérdida económica.
Lo que diferencia a las soluciones paramétricas es que ofrecen una cobertura más amplia y fácil de comprender, sin las extensas exclusiones, sublímites y complejas fórmulas de dependencia que caracterizan muchas pólizas de interrupción contingente del negocio (CBI). Además, no requieren la existencia de daños físicos, ya que pueden cubrir pérdidas de naturaleza exclusivamente económica.
La cobertura tradicional de interrupción contingente del negocio (CBI) suele exigir que las instalaciones de un proveedor asegurado sufran daños físicos directos y que dichos daños sean demostrados, investigados y ajustados antes de que pueda efectuarse el pago de una reclamación. Este proceso puede durar meses o incluso años, y la cobertura suele verse limitada por exclusiones, períodos de espera, límites específicos y fórmulas de dependencia que muchas veces no reflejan la realidad de las cadenas de suministro actuales.
Las estructuras paramétricas para CBI, en cambio, están diseñadas para responder al propio evento y pueden cubrir pérdidas de carácter exclusivamente económico. Aunque siguen indemnizando las pérdidas financieras, la disponibilidad de la indemnización se basa en datos objetivos relacionados con el evento, en lugar de depender de un largo proceso de prueba de pérdidas.
Al establecer la indemnización mediante desencadenantes claramente definidos, los contratos paramétricos evitan muchas de las limitaciones y complejos procedimientos de reclamación presentes en los productos tradicionales de (re)seguro. Esto los convierte en una solución especialmente valiosa para exposiciones relacionadas con ubicaciones que no pertenecen al asegurado, ya que:
Las soluciones paramétricas cubren esta brecha mediante un mecanismo de indemnización transparente y condiciones simplificadas, ofreciendo a las empresas la confianza de que la cobertura responderá cuando ocurra un desastre. Incluso en ausencia de daños físicos directos, los cierres y las interrupciones generan pérdidas económicas reales que pueden ser cubiertas mediante estructuras paramétricas.
Las soluciones paramétricas son especialmente adecuadas para cubrir exposiciones contingentes. Algunos ejemplos incluyen:
Los antecedentes históricos demuestran el impacto de este tipo de riesgos. Según el estudio "The 2011 Thailand Flood: Climate Causes and Return Periods", de Emma Louise Gale (University College London), publicado en Weather (Wiley, septiembre de 2013), las inundaciones en Tailandia paralizaron gran parte de la cadena mundial de suministro de productos electrónicos y provocaron pérdidas económicas superiores a los 30.000 millones de dólares.
En muchos casos, las pólizas tradicionales resultaron insuficientes debido a redacciones restrictivas o a las dificultades para demostrar las pérdidas contingentes. Las coberturas paramétricas podrían haber proporcionado liquidez inmediata para gestionar las interrupciones derivadas de este y de muchos otros eventos similares.
El crecimiento de las soluciones paramétricas está impulsado por diversos factores:
Desde la perspectiva del capital, las estructuras paramétricas también permiten a aseguradoras y reaseguradoras alinear mejor sus exposiciones con las probabilidades de activación y agotamiento de la cobertura, aportando mayor claridad en los procesos de modelización y fijación de precios.
En LIRG™, nuestra visión es clara. Las coberturas paramétricas no pretenden sustituir los productos tradicionales de (re)seguro, sino complementarlos. Permiten a las empresas reducir la volatilidad, proteger sus cadenas de suministro y garantizar liquidez cuando más la necesitan.
Así es como entendemos el futuro de la transferencia del riesgo: Moving At The Speed Of Change™.
Descargo de responsabilidad: Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye una oferta, una solicitud ni asesoramiento vinculante sobre ningún producto de seguros o reaseguros. Los resultados dependen de los términos específicos de cada contrato, la legislación aplicable y los marcos regulatorios correspondientes. Se recomienda a los lectores consultar con un profesional de seguros debidamente autorizado en relación con sus circunstancias particulares.
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